風電葉片業(yè)務即將迎來業(yè)績拐點。2016上半年全國風電裝機量增速有所放緩，新增容量573萬千瓦，同比下降12%。這一方面是由于2015年的搶裝潮透支了部分風電裝機需求，另一方面是因為棄風限電現(xiàn)象的加劇。但整體而言，目前公司市占率穩(wěn)居行業(yè)第一，15年市占率21%，16年繼續(xù)保持優(yōu)勢。根據(jù)發(fā)改委政策2018年以前風電項目建設能享受降價前上網(wǎng)價格，2017年風電行業(yè)有望再現(xiàn)搶裝潮，公司作為風電葉片龍頭有望充分受益。
鋰電池隔膜2017年業(yè)績值得期待。2015年公司抓住了新能源汽車發(fā)展的大好時機，戰(zhàn)略布局上游鋰電池隔膜材料，采用的濕法雙向同步拉升法，定位高端鋰電池隔膜市場。目前公司在南京
有三條產(chǎn)能2700萬平米生產(chǎn)線，公司目前正在新建1.2億平米高端鋰電池隔膜生產(chǎn)線，預計2017年二季度實現(xiàn)量產(chǎn)，目標良率80%，潛在客戶為ATL、比亞迪、松下等一線電池廠商。后期項目若得到市場認可后，公司將依據(jù)客戶需求擇機繼續(xù)投資0.8億平米生產(chǎn)線，后勁十足。
泰山玻纖并表增厚業(yè)績，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應顯現(xiàn)。2016年上半年，公司完成了與泰山玻纖的重大資產(chǎn)重組，泰山玻纖進行了并表，泰山玻纖業(yè)績表現(xiàn)良好，市場供需大體平衡，盈利能力行業(yè)領先。收購完成后，公司形成了風電葉片全國第一、玻纖全國前三的綜合優(yōu)勢，實現(xiàn)玻纖及復合材料產(chǎn)業(yè)鏈的高度整合，將對公司鋰電池隔膜、風電葉片、汽車氣瓶等下游復合材料產(chǎn)品的發(fā)展帶來產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應。
公司存在國企改革預期。公司通過實施高管和核心員工持股計劃將員工利益與公司發(fā)展緊密結合在一起；同時“兩材”合并后進一步改善了玻纖以及風電葉片的競爭格局，增強了協(xié)同效應。
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